Về lâu về dài, các sản phẩm và dịch vụ đồng nhất ở các nước khác nhau sẽ có cùng mức giá. Cơ sở ở đây là tỉ giá hối đoái sẽ điều chỉnh để loại bỏ cơ hội thu lợi từ chênh lệch giá khi mua hàng ở một nước và bán ở nước khác. Lý thuyết này có một số giả định không thực tế, đó là bỏ qua các tác động của chi phí vận chuyển và thuế quan.

PPP có thể hiểu đơn giản là sức mua tương đương của GDP. Ví dụ: 1 đô la ở Mỹ có thể mua 1 lon coke nhưng ở VN có thể mua 3 lon. Như vậy PPP của VN sẽ bằng GDP*3 nếu lấy Mỹ làm chuẩn và GDP của VN vào khỏang 500 đô la thì có thể sánh ngang với người đang sống ở Mỹ có mức lương 1500 đô la. Thông thường người ta sẽ chọn nhiều loại hàng hóa phổ thông vào cùng 1 giỏ và lấy trung bình để có được con số chính xác hơn.