Để mô tả sự kết hợp của các yếu tố cung, cầu, giá trong quy luật cung cầu, chúng ta sẽ phải giải quyết mô hình cạnh tranh hoàn hảo. Các điều kiện giả định để có cạnh tranh hoàn hảo:

1. Có rất nhiều người mua và người bán độc lập với nhau. Không một người mua hay người bán nào đủ lớn để có thể ảnh hưởng tới giá thị trường.
2. Các sản phẩm cạnh tranh với nhau giống nhau, vì vậy người mua và người bán của một sản phẩm đã cho sẽ không bị ảnh hưởng bởi sự khác biệt về chất lượng hay kiểu dáng.
3. Tất cả người mua và người bán có đầy đủ thông tin về giá được niêm yết trên toàn thị trường.
4. Người mua và người bán tự do ra nhập và ra khỏi thị trường. Nói cách khác, người mua tự do lựa chọn mua hoặc không mua sản phẩm, người bán tự do bán hoặc không bán sản phẩm.