Là những hợp đồng được giao dịch (và được thương lượng cá nhân) trực tiếp giữa 2 bên mà không qua sàn giao dịch hay trung gian khác. Những sản phẩm như hợp đồng hoán đổi, thỏa thuận lãi suất kì hạn và các quyền chọn nước ngoài hầu hết được giao dịch theo phương thức này.
Vì thế, thị trường phái sinh OTC là rất lớn. Theo Ngân hàng Quyết toán quốc tế (The Bank for International Settlements – BIS), tổng số tiền ước lượng chưa thanh toán trong năm 2005 đạt khoảng 298 nghìn tỷ USD.