Thị trường ngách hình thành khi có những nhu cầu tiềm năng đối với một sản phẩm hoặc dịch vụ chưa được đáp ứng bởi các nhà cung cấp lớn trên thị trường. Một thị trường ngách cũng có thể hình thành khi có một nhóm nhỏ các khách hàng tiềm năng.
Một công ty khai cung cấp sản phẩm cho thị trường ngách có thể vẫn đạt được lợi nhuận ngay cả khi quy mô của công ty không lớn so với các công ty đang chiếm lĩnh thị trường hay các công ty độc quyền do lợi nhuận có được từ sự chuyên môn hoá để phục vụ những phân đoạn thị trường xác định. Các công ty này có thể vẫn có lợi nhuận ngay cả khi không tạo ra được lợi ích kinh tế theo quy mô.
Thị trường ngách có thể bị bỏ qua hoặc xem nhẹ đối với các hãng lớn do họ coi rằng tiềm năng của thị trường này quá nhỏ.