Tài sản được cầm cố bảo đảm thanh toán hay thực hiện nghĩa vụ nợ. Trong việc cho vay của ngân hàng, thông thường đó là vật có giá trị do người vay sở hữu. Nếu người đi vay không chi trả, tài sản cầm cố có thể được thanh lý và được bán bởi người cho vay để hoàn tất hợp đồng gốc. Bốn loại thế chấp, được Luật thương mại thống nhất công nhận, thường được sử dụng trong cho vay có bảo đảm: (1) hàng hóa thương mại, (2) giấy tờ có giá (công cụ chuyển nhượng và chứng từ quyền sở hữu), (3) tài sản vô hình, và (4) tiền thu được từ kinh doanh (tiền mặt).

Vật thế chấp được giao cho người cho vay có thể là tài sản được tài trợ, như trong cho vay căn cứ tài sản, trong đó tiền vay có thể được bảo đảm bởi hàng tồn kho kinh doanh hay các khoản phải thu. Trong cho vay thế chấp mua nhà, người vay giao cho người cho vay thế chấp trên nhà cửa đang được mua. 

Khi các tài sản ngân hàng được chứng khoán hóa hay được chuyển thành chứng khoán khả mại trong thị trường thứ cấp, khoản thanh toán tiền gốc và tiền lãi được coi là vật thế chấp cho các chứng kóoán được chào bán cho nhà đầu tư.

Xem ASSET-BACKED SECURITIES; COLLATERAL LOAN; SECURITY AGREEMENT; SECURITY INTEREST; SIDE COLLATERAL.