Định chế tài chính

Có rất nhiều quỹ tương hỗ và nhà quản lý quỹ đạt được thành tích xuất sắc trong cả dài hạn và ngắn hạn. Đôi khi, hiệu quả của quỹ có thể là do năng lực lựa chọn cổ phiếu của người quản lí quỹ và/hoặc quyết định phân bổ tài sản của họ. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ tóm tắt cách thức phân tích danh mục đầu tư của một quỹ tương hỗ và xác định những yếu tố tạo nên hiệu quả hoạt động của nó.

Bạn sẽ gặp phải rất nhiều công ty đầu tư tuyên bố rằng doanh nghiệp của họ tuân thủ các nguyên tắc GIPS. Vậy GIPS là gì? và tại sao một công ty lại tự nguyện lựa chọn tuân thủ các tiêu chuẩn GIPS? Đây là hai câu hỏi chúng tôi sẽ trả lời trong bài viết tổng quan sơ lược này về Tiêu chuẩn Hiệu suất đầu tư Toàn cầu - Global Investment Performance Standards (GIPS) do Hội đồng Hiệu suất đầu tư thuộc Viện CFA ban hành.  

Trong suốt 50 năm qua, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã giúp nhiều quốc gia vượt qua những khó khăn kinh tế và đã tạo được những thành tích đáng kể. Tuy nhiên trong cuộc khủng hoảng kinh tế Châu Á, IMF một mặt được các Chính phủ nhờ cậy ra tay giải cứu, mặt khác cũng đã bị phê phán khá nhiều. Vì sao?

Giới phê bình quốc tế “buộc tội” IMF đã làm trầm trọng hoá vấn đề khủng hoảng tại Châu Á. Phải chăng nguyên nhân bắt nguồn từ sự thiếu kinh nghiệm của tổ chức này? Trước những lời phê bình gay gắt của các chuyên gia về những “phương thuốc” mà IMF đã áp dụng tại các nước Châu Á, tổ chức này đã có phản ứng và động thái ra sao?

Những cung bậc thăng trầm trên thị trường chứng khoán bị tác động mạnh nhất là từ các chính sách tiền tệ. Và doanh nghiệp cũng như các nhà đầu tư cũng không tránh khỏi những tác động từ chúng.

Nếu hệ thống ngân hàng được ví là huyết mạch thì Ngân hàng Trung ương chính là trái tim của nền kinh tế. Một nền kinh tế chỉ có thể phát triển lành mạnh khi có một Ngân hàng Trung ương thực hiện tốt chức năng điều tiết hệ thống tiền tệ. Ngược lại, những trục trặc trong hoạt động của Ngân hàng Trung ương cũng có thể gây ra những cú “đột quỵ” đối với cả nền kinh tế. Vì vậy, ở bất kỳ quốc gia nào, Ngân hàng Trung ương cũng đều đóng vai trò đặc biệt trong chiến lược phát triển kinh tế - xã hội.

Chính phủ Mỹ cố gắng bảo vệ những nhà đầu tư và những người gửi tiền bằng cách bảo đảm sự an toàn cho tiền vốn mà họ cung cấp cho những trung gian tài chính. Tổng kết lại, việc bảo vệ này được thực hiện qua 6 loại qui định khác nhau.

Tiếp theo phần I - một cái nhìn khái quát về rủi ro của xung đột lợi ích giữa nghiệp vụ ngân hàng thương mại và hoạt động chứng khoán của các ngân hàng, phần II của bài viết sẽ đưa ra các kinh nghiệm phòng chống rủi ro này

Đây là bài viết tổng hợp và trích lọc các nghiên cứu liên quan đến vấn đề xung đột lợi ích giữa hoạt động ngân hàng thương mại và hoạt động chứng khoán của các ngân hàng, xung đột lợi ích giữa cổ đông ngân hàng và người gửi tiền – là người cho ngân hàng vay.

Có nhiều cách phân chia các nghiệp vụ của ngân hàng đầu tư. Nếu bạn lướt qua trang chủ của một vài ngân hàng đầu tư lớn trên thế giới, các bạn sẽ nhận ra mỗi ngân hàng đầu tư có cách phân loại và gọi tên các sản phẩm của mình rất khác nhau. Thậm chí một ngân hàng cũng có thể thay đổi cách phân chia và gọi tên các sản phẩm của mình theo thời gian cho mục đích cơ cấu tổ chức hoặc mục đích thương mại. Về cơ bản, ngân hàng đầu tư thường phân chia hoạt động các mảng nghiệp vụ sau.

Những cơn sốt nhà đất và cổ phiếu đã gây ra những ảnh hưởng lớn trong các cuộc khủng hoảng kinh tế châu Á. Tuy nhiên phải nói rằng nếu không có những số tiền khổng lồ từ nguồn đầu tư và của các ngân hàng đổ vào châu Á thì trị giá bất động sản và cổ phiếu đã không thể tăng vọt như thế được.

Có một thực tế, phần lớn các nhà quản lý danh mục đầu tư thường không thừa nhận đó là họ đều áp dụng chiến lược lõi-vệ tinh (core-satellite) khi quản lý danh mục cổ phiếu.