20 Công Cụ Đầu Tư: Quỹ Đầu Tư Ủy Thác Theo Đơn Vị (UIT) (Bài 17)

Lâm Nguyễn

08/03/2016 - 09:49 17826 0

Từ trước đến nay, có lẽ không ít trong số chúng ta vẫn đánh đồng cụm từ "đầu tư" là mua chứng khoán. Nhận biết được thực tế này, SAGA đã chắt lọc và tổng hợp kiến thức từ rất nhiều nguồn khác nhau để giờ đây, chúng tôi xin giới thiệu tới bạn đọc 20 Công Cụ Đầu Tư - chuỗi bài giới thiệu, khái quát cách thức giao dịch, nêu lên ưu - nhược điểm và mục đích sử dụng của 20 công cụ khác nhau mà một nhà đầu tư (có thể chính là bạn trong tương lai) có thể sử dụng. Với mục đích chính là cung cấp cho người đọc những kiến thức hết sức căn bản về mỗi công cụ đầu tư, chúng tôi chỉ đưa thông tin kèm các chú giải sơ bộ để người đọc dễ hình dung, để tìm hiểu rõ hơn về từng công cụ, xin mời độc giả tìm đọc các bài viết khác trên SAGA.

Quỹ đầu tư ủy thác theo đơn vị (Unit Investment Trust - UIT) là gì?

Quỹ đầu tư ủy thác theo đơn vị (UIT) là một quỹ ủy thác được cấp phép trong đó một danh mục đầu tư gồm chứng khoán thu nhập cố định được mua và giữ đến ngày đáo hạn. Quỹ UIT thường giữ một lượng lớn trái phiếu đô thị, ngoài ra có thể bao gồm trái phiếu Chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp, hoặc thậm chí cổ phiếu phổ thông. Cổ phiếu phổ thông được giữ trong một “quỹ ủy thác chủ cổ phiếu”, chủ yếu kiếm lời từ cổ tức và sự gia tăng giá trị cổ phiếu.

Hai ví dụ về các dạng của quỹ ủy thác cổ phiếu là diamond và spider (SPDR), với mục đích mô phỏng các chỉ số thị trường chính. Nhà đầu tư nhận được lãi (hoặc cổ tức) trên trái phiếu (hoặc cổ phiếu) giữ trong quỹ UIT. Lời lãi sẽ tỷ lệ với số tiền mà họ đã đầu tư vào quỹ.

Quỹ UIT tương tự như một quỹ tương hỗ, nhưng một khi đã chọn chứng khoán, nó sẽ chỉ giữ. Như vậy, danh mục không được quản lý giống như quỹ tương hỗ. Chỉ đến khi trái phiếu trong quỹ UIT đáo hạn thì quỹ mới giải thể.

Mục tiêu và rủi ro

Dòng thu nhập ổn định và có thể dự đoán trước làm cho quỹ UIT trái phiếu trở nên rất phổ biến với những người về hưu muốn tăng thu nhập. Một rủi ro đi kèm với quỹ UIT là, vì lãi của UIT là cố định cho vòng đời chứng khoán, giá trị của quỹ dễ bị tác động bởi lạm phát. Phần lớn trong quỹ UIT là những đầu tư có rủi ro khá thấp, nhưng quỹ UIT cổ phiếu phụ thuộc rất nhiều vào hiệu quả hoạt động của thị trường chứng khoán, nên lợi suất của một quỹ ủy thác cổ phiếu sẽ không chắc chắn như một quỹ ủy thác trái phiếu.

Cách mua bán quỹ UIT

Hầu hết các quỹ UIT không thể mua qua các môi giới truyền thống. Thay vào đó, nhà đầu tư có thể mua chúng qua một số công ty bảo hiểm hoặc các nhà tư vấn tài chính. Mỗi đơn vị thường tốn khoảng 1.000 USD, và được các nhà môi giới bán cho nhà đầu tư, rồi có thể được bán lại trên thị trường thứ cấp. Thông thường bạn sẽ phải trả một khoản phí bán hàng khi mua quỹ UIT. Do đó, quỹ UIT không phải là một hình thức đầu tư tốt trong ngắn hạn.

Ưu điểm

• Quỹ UIT được đa dạng hóa tốt.

• Nếu mục tiêu của bạn là thu nhập, bạn có thể mua một quỹ ủy thác trái phiếu. Nếu bạn muốn tăng giá trị vốn, bạn có thể mua một quỹ ủy thác cổ phiếu.