Mình đang làm luận văn tốt nghiệp nhưng lại gặp rắc rối lớn vì phải nghiên cứu CAPM, một công cụ tài chính rất hay mà cũng rất rắc rối nhưng mình chưa hề được học.

Mình phải ứng dụng CAPM trong đánh giá hiệu quả đầu tư Dự án kinh doanh.Trước hết phải dùng CAPM để tìm Beta, rùi ứng dụng vào WACC để tính Suất chiết khấu. Từ suất chiết khấu đó mới tính NPV, IRR để phân tích dự án

Nhưng làm sao để xác định hệ số beta? Mình không biết phải lấy số liệu như thế nào để tính. Đây là dự án của một tổng công ty,Tổng công ty này lên sàn chứng khoán khoảng 6 tháng rồi, kinh doanh hơn 6 lĩnh vực khác nhau. Dự án có 40% là vốn vay.

Kính mong sự giúp đỡ của bạn phuctran cũng như ai rành về CAPM

Có thể dựa vào dữ liệu của metastock để tính dữ liệu của cổ phiếu và thị trường bạn chọn the downloader chọn open mở file chứng khoán mà mình muốn lấy dữ liệu. Sau đó bảng file excel sẽ hiện ra. Có thể copy vào exel như bình thường.

Chào bạn,

Để tính hệ số Beta trong phần mềm Metatsock làm như sau:

1. Mở File của mã cổ phiếu mà bạn muốn tính hệ số Beta

2. Kéo đường Vnindex vào đồ thị của cổ phiếu cần tính

3. Kéo hàm Beta ở trên khung công thức trên thanh công cụ phía trên màn hình

Tuỳ theo số ngày mà bạn muốn tính. Hệ số Beta có thể có các kết quả khác nhau.

Mình đã thử tính theo cách này không biết có chính xác không. Mong các cao thủ chỉ giáo.

Chào Bạn!

Trước nhất bạn tính ra tssl của từng CP ( theo tuần , tháng, quí ..tuỳ bạn)

Bạn dựa vào công thức tính Beta như sau

Beta= Covar (i, m) / phương sai của TSSL thị trường.

Covar (i, m) là hiệp phương sai giữa TSSL cổ phần i và TSSL thị trường.

Tính:

Covar (i, m)

Cần tìm Covar (i, m) ------------ > dùng hàm trong excel

COVAR (cột Tssl Cp, cột TSSL thị trường ) ------------ > tính được Covar.

Phương sai của Tssl thị trường:
 
Phương sai = (Tổng [ Ri – E(Ri)]^2)/n

 
Trong đó Ri là Tssl từng period (tuần, tháng , quí…) của thị trường (Vn-Index)

E(Ri) là Tssl trung bình của thị trường.

Tính E(Ri) bằng cách lấy Tổng Tsll theo Period của thị trường chia cho n (n là số Period).

-------------------------------------------------

Để tính toán thuận tiện hơn bạn nên tính những chỉ số này trước.

Tsll trung bình từng CP và Thị trường (Vn-Index )
Phương sai
Độ lệch chuẩn.
====================

Phúc Trần