Tổng Quan Về Thị Trường Chứng Khoán NASDAQ

Unknown
21/05/2015 - 21:45 3845     0

NASDAQ (Viết tắt của Hiệp Hội Quốc gia của người Mua bán Chứng khoán có bảng giá được điện toán hóa) là một thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Đây là thị trường giao dịch chứng khoán điện tử lớn nhất của Hoa Kỳ. Với khoảng 3,800 công ty, khối lượng giao dịch trung bình trên thị trường này cao hơn bất kỳ một thị trường chứng khoán nào trên thế giới.

Lịch sử

Được thành lập năm 1971 bởi Hiệp hội Quốc gia của người Mua bán chứng khoán (NASD); cũng là những người đã từ bỏ Hiệp hội này sau các vụ mua bán năm 2000 và 2001. Sau đó nó được NASDAQ OMX Group sở hữu và điều hành, cổ phiếu của NASDAQ được niêm yết trên thị trường chứng khoán vào năm 2002, và được Ủy ban Chứng khoán và Thị trường chứng khoán (SEC)  giám sát. Sau khi được Công ty OMX Na Uy mua lại và đạt được thỏa thuận với Borse Dubai, NASDAQ sở hữu 67% cổ phiếu chi phối, do đó tiếp quản công ty và trở thành một tập đoàn xuyên Đại Tây Dương. Tập đoàn này ngày nay được gọi là Nasdaq-OMX, kiểm soát và điều hành Thị trường chứng khoán NASDAQ ở TP New York- là thị trường lớn thứ hai thế giới. Nó điều hành 8 thị trường chứng khoán Châu Âu và chiếm giữ 1/3 cổ phiếu của Thị trường chứng khoán Dubai. Thị trường này có hai hợp đồng niêm yết với OMX, và sẽ cạnh tranh với NYSE-Euronext để thu hút những công ty niêm yết mới.

Các chỉ số

Nasdaq Composite là chỉ số thị trường chứng khoán của tất cả các loại chứng khoán thông thường và cổ phiếu tương tự (chẳng hạn ADRs, chứng khoán dẫn đường, lãi suất hạn chế)  được niêm yết trên thị trường NASDAQ, nghĩa là nó có hơn 3.000 thành viên. Chỉ số NASDAQ được xem là chỉ số phản ánh hoạt động của cổ phiếu các công ty công nghệ vào các công ty đang tăng trưởng.  Cả các công ty Mỹ và nước ngoài đều được niêm yết trên thị trường chứng khoán NASDAQ.

Chỉ số NASDAQ Composite

Ra đời năm 1971 với giá trị cơ bản là 100 điểm, chỉ số NASDAQ Composite là chỉ số có hệ thống điểm rộng được tính toán theo các phương pháp vốn hóa thị trường. Để đạt điều kiện được tham gia thị trường NASDAQ Composite, cổ phiếu của công ty đó phải được niêm yết trên thị trường chứng khoán NASDAQ (trừ khi cổ phiếu đó được niêm yết đồng thời ở một thị trường khác trước năm 2004 và vẫn duy trì thường xuyên), có các loại cổ phiếu:

  • Biên nhận Ký thác Hoa Kỳ (ADRs)
  • Cổ phiếu phổ thông
  • Lãi suất góp vốn trách nhiệm hữu hạn
  • Cổ phần thông thường
  • Ủy thác Đầu tư Bất động sản
  • Cổ phần của lãi suất của người sở hữu
  • Cổ phiếu Tracking

Các quỹ cố định trước, giấy nợ chuyển đổi, cổ phiếu ưu đãi, quyền lợi, bảo đảm, cổ phiếu và các loại chứng khoán phái sinh. Nếu có một cổ phiếu thành phần nào không đạt các tiêu chuẩn trên, cổ phiểu trở nên không còn được công phận trong Composite Index và sẽ bị loại bỏ.

Vào ngày 17/7/1995, chỉ số này đóng cửa ở mức 1000 điểm lần đầu tiên. Thời kỳ đáy của chỉ số này là vào năm 1974 ở mức 54 điểm, thị trường khi đó giảm đến 45%  so với khi mới bắt đầu hình thành. Vào ngày 10/3/2000, chỉ số này đạt đỉnh 5,132.52 và đóng cửa ở mức 5,048.62; sự suy giảm so với mức đỉnh đã báo hiệu thời kỳ kết thúc của bong bóng thị trường chứng khoán. Chỉ số giảm một nửa giá trị trong vòng một năm và cuối cùng đạt điểm đáy của thị trường đi xuống vào tháng 01/2002 với điểm đáy của một ngày giao dịch 1.108,49 sau khi đóng cửa ở 1,114 của ngày trước đó. Trong khi chỉ số này dần dần được phục hồi sau đó, nó đã không được giao dịch ở một nửa giá trị đỉnh của nó cho đến 5/2007. Thị trường mở cửa vào qúy 4/2007 với thêm 80 điểm đóng cửa ở mức 2,800 điểm vào 9/10/2007. Khối lựợng giao dịch trong ngày là 2,861.51 vào ngày 31/10/2007 là điểm cao nhất đạt được kể từ ngày 24/1/2001. Trong khi sự lo ngại tăng lên về tăng giá năng lượng và nguy cơ suy thoái đã đưa NASDAQ về đúng phạm vi hoạt động của nó vào đầu năm 2008, thị trường đi xuống cuối cùng được công nhận hoàn toàn vào ngày 6/2 khi mà NASDAQ đóng cửa ở mức thấp hơn 2,300, khỏang 20% so với mức cao kế cận. Vào ngày 29/9/2008, NASDAQ giảm gần 200 điểm, cao nhất kể từ khi bong bóng ngành công nghiệp đã bị vỡ, giảm 9.14% xuống dưới 2000 điểm (là mức cao thứ 3 trong lịch sử). Vào ngày 13/10, chỉ số NASDAQ ghi nhận sự sụt giảm thêm 200 điểm (11%), thị trường tiếp tục bất ổn định. Chỉ số này tiếp tục giảm ở hai tháng tiếp theo, chỉ số này ghi nhận các điểm đáy trong vòng 51/2 năm vào ngày 20/11 năm 2008, đóng cửa ở 1,316.12 gần điểm đáy của khối lượng giao dịch trong ngày, gần bằng 55% so với đáy khi thị trường đang lên.

Chỉ số NASDAQ-100

Chỉ số NASDAQ-100 là chỉ số thị trường chứng khoán của 100 công ty phi tài chính trong nước và quốc tế lớn nhất được niêm yết trên thị trường chứng khoán NASDAQ. Đó là một chỉ số cải tiến về ảnh hưởng giá trị thị trường; các công ty trên thị trường được đánh giá căn cứ vào mức độ vốn hóa thị trường với các quy định nhất định hạn chế ảnh hưởng của các thành viên lớn nhất. Thị trường này không bao gồm các công ty tài chính, và có sự hiện diện của các công ty bên ngoài Hoa Kỳ; các nhân tố trên đều phân biệt với chỉ số S&P 500 và chỉ số Công nghiệp Dow Jones.

Chỉ số NASDQ-100 bắt đầu vào ngày 31/1/1985 do thị trường chứng khoán NASDAQ lập nên, trong nỗ lực để vượt qua Thị trường Chứng khoán New York.

Có 2 chỉ số riêng rẽ:

  • Chỉ số bao gồm công nghiệp, kỹ thuật, viễn thông, công nghệ sinh học, y tế, giao thông, truyền thông và các công ty dịch vụ và
  • chỉ số NASDAQ Financial 100- gồm các ngân hàng, công ty bảo hiểm, công ty môi giới và công ty thế chấp.

Bằng cách tạo ra 2 chỉ số này, NASDAQ hy vọng các quỹ tương hỗ, các hợp đồng quyền chọn và tương lai cũng được giao dịch ở trên 2 thị trường này.

Giá cơ sở của chỉ số này ban đầu là 250, khi nó đóng cửa ở giá 800 vào ngày 31/12/1993, giá căn bản được thiết lập lại là 125 trong ngày giao dịch tiếp theo, chỉ số NASDAQ 100 đã giảm ½ của chỉ số vốn vẫn thường được gọi là NASDAQ Composite.

Điều chỉnh đầu tiên được thực hiện vào năm 1993 trước khi các hợp đồng quyền chọn được giao dịch ở thị trường Chicago Board Option Exchange vào năm 1994. Các công ty nước ngoài đầu tiên được chấp nhận vào thị trường này vào tháng 1/1998, nhưng các công ty nước ngoài phải thỏa mãn các tiêu chuẩn cao hơn trước khi được chấp nhận. Các tiêu chuẩn này đã được giảm nhẹ vào năm 2002, trong khi các tiêu chuẩn cho công ty trong nước được nâng lên, đảm bảo sao cho tất cả các công ty đạt cùng một tiêu chuẩn.

Điểm đỉnh của chỉ số này đạt được trong thời kỳ bong bóng năm 2000, trên mức 4,700 điểm, trong khi điểm thấp hơn của thị trường là vào năm 2002 giảm còn 900 điểm. Chỉ số NASDAQ-100 đóng cửa ở mốc 2,200 điểm vào ngày 23/10/2007 lần đầu tiên trong hơn 80 tháng qua và đạt đỉnh của giao dịch trong ngày là 2,239.51 vào ngày 31/10/2007, là đỉnh cao nhất kể từ 16/2/2001. Tuy nhiên, chỉ số này xuống dưới 2000 điểm vào đầu năm 2008 trong bối cảnh giá năng lượng tăng và nguy cơ suy thoái. Nỗi lo ngại tập trung vào thất bại của ngành ngân hàng, lỗ lên đến 10% vào ngày 29/9/2008, dẫn đến chỉ số này liên tục giảm. Chỉ số NASDAQ-100, với thị trường rộng lớn hơn, đã trải qua giai đoạn Limit Down bắt đầu từ 24/10 và đóng cửa ở 1,036.51 điểm của 5 ½  năm.

NASDAQ 100 được viết tắt là NDX. Các hợp đồng tương lai tương ứng được giao dịch trên Thị trường Kim loại Chicago (Chicago Mercantile Exchange.). Các hợp đồng tương lai được biểu thị theo Hệ thống Mã Reuteurs Instrument ND và  phiên bản “e-mini” nhỏ hơn sử dụng mã NQ. Cả hai đều được giao dịch rộng rãi trên Thị trường Kim loại Chicago (Chicago Mercantile Exchange).

Qũy đầu tư chứng khoán (Exchange Traded Fund-ETF) NASDAQ-100 Trust Series 1, bảo trợ và theo dõi từ 21/3/2007 bởi Invesco thông qua PowerShares, giao dịch dưới dòng điện báo: QQQQ. Vào ngày 1/12/2004, nó được chuyển từ Thị trường Chứng khoán Mỹ với MÃ QQQ sang NASDAQ và trở thành ký hiệu QQQQ. Đôi khi được gọi là “Bốn chữ Q”, “Khối lập phương” hoặc đơn giản là “Các chữ Q”.

Vào năm 2000, nó được giao dịch nhiều ở Mỹ, những sau đó giảm đi và xếp sau Biên nhận ký thác Standard & Poor's ( Standard & Poor's Depositary Receipts). Vào ngày 17/7/2007, Qũy đầu tư chứng khoán (ETF) đóng cửa ở mức trên 50 USD lần đầu tiên kể từ năm 2001. Sau khi đạt đỉnh lên đến trên 55 USD vào cuối năm 2007, Qs không chống chọi được khủng hoảng tài chính cùng với sự suy giảm chi tiêu công nghiệp và giao dịch xuống mức 31 USD vào tháng 4/2009.

Cổ phiếu ProShares do Qũy ProFunds phát hành đưa ra một nguồn Qũy đầu tư khác liên quan NASDAQ-100 ETFs như 2x (Mã: QLD), tương ứng hoạt động của NASDAQ-100 lên 200% và ngược lại (Mã: QID)  tương ứng hoạt động hàng ngày ngược lại ở tỷ lệ 200%. Qũy ProFund cũng ban hành cổ phiếu cho chiến lược thị trường đi xuống (Mã: PSQ). Bên cạnh đó, các giao dịch quyền chọn cũng mở rộng với các Qũy đầu tư chứng khoán ETFs.

Các tiêu chuẩn

Trong nhiều năm qua, NASDAQ đã đưa ra nhiều tiêu chuẩn nghiêm ngặt cho các công ty muốn tham gia thị trường này. Các tiêu chuẩn bao gồm:

  • Chỉ được niêm yết trên NASDAQ Global Select hay Global Market
  • Được niêm yết trong 2 năm (hoặc thỏa mãn được các tiêu chuẩn nhất định về vốn hóa thị trường, 1 năm)
  • Có khối lượng giao dịch hàng ngày 200,000 cổ phiếu
  • Đang hoạt động theo các báo cáo hàng quý và hàng năm, và;
  • Không liên quan đến hồ sơ xin phá sản

Bên cạnh đó, các công ty có nhiều loại cổ phiếu được cho phép có một loại cổ phiếu được niêm yết trên thị trường (thường sử dụng loại cổ phiếu liên quan đến vốn hóa thị trường)

Trong khi các thành viên của NASDAQ-100 trong trường hợp không niêm yết nữa (chẳng hạn chuyển sang thị trường khác, sáp nhập với một công ty khác, hoặc tuyên bố phá sản, và trong một số ít trường hợp, bị loại khỏi NASDAQ do không thực hiện các yêu cầu về niêm yết), thị trường chỉ thực hiện rebalance 1 lần 1 năm, vào tháng 12, khi NASDAQ xem xét lại các thành viên và có những điều chỉnh phù hợp.

Có 2 công cụ mà NASDAQ sử dụng để xác định giá trị thị trường của các công ty trong các cuộc xem xét lại hàng năm:

  • Giá Cổ phiếu của ngày giao dịch cuối cùng của Tháng 10 (thường là ngày 31 trừ khi ngày 31 rơi vào cuối tuần)
  • Cổ phiếu phát hành ra công chúng của ngày cuối cùng của Tháng 11 (thường là ngày 30 trừ khi rơi vào một ngày cuối tuần)

Những công ty nằm trong top 100 của các công ty được chấp nhận sau khi được xem xét hàng năm sẽ tiếp tục được tham gia thị trường. Những công ty xếp hạng từ 101-125 chỉ được tiếp tục tham gia nếu họ nằm trong top 100  của năm trước đó. Nếu không thể được nằm ở top 100 vào năm sau, các công ty này sẽ bị loại. Những công ty không nằm trong top 125 sẽ bị loại mà không cần xem xét xếp loại các năm trước đó.

Một công ty cũng sẽ bị loại nếu, khi kết thúc năm thứ hai liên tục, công ty này không đảm bảo chỉ số index weighting ít nhất là 0.1%. Hiện tượng này có thể xảy ra bất cứ lúc nào.

Các công ty bị loại được thay thế bằng nhưng công ty có giá trị thị trường lớn nhất và chưa được niêm yết. Việc chờ đời của những sự thay thế này có thể dẫn đến những thay thế giá chứng khoán của các công ty bị tác động.

Tất cả những sự thay đổi, không cần biết thời điểm xảy ra, được công bố rộng rãi thông qua các thông cáo báo chí ít nhất trước 5 ngày làm việc cho đến khi thay đổi xảy ra. Kết quả tái xếp loại năm 2009 và rebalancing sẽ được công bố vào ngày 11/12 và có hiệu lực vào ngày 21/12

Khác biệt giữa NASDAQ-100 và Chỉ số NASDAQ Composite

Chỉ số NASDAQ-100 thường bị nhầm lẫn với Chỉ số Nasdaq Composite Index; chỉ số thứ hai (thường được gọi tắt là “NASDAQ”, bao gồm chứng khoán của tất cả công ty niêm yết trên NASDAQ (tổng cộng hơn 3,000 công ty tất cả) và giá được báo  thường xuyên hơn NASDAQ-100 trên các phương tiện truyền thông

NASDAQ-100 là chỉ số cải tiến trung bình dựa trên giá trị vốn hóa thị trường.

Chỉ số này được đưa ra vào năm 1998 trước khi sự ra đời của NASDAQ-100 Index Trust, giữ cổ phần của các công ty niêm yết trên NASDAQ-100. Thời điểm để thực hiện rebalancing lần nữa là khi nếu Một công ty có giá trị 24% trong thị trường hoặc những công ty có giá trị vốn hóa ít nhất 4.5 % , tổng số các công ty này chiếm 48% thị trường.

Nguồn : Saga.vn
Unknown

Saga App

Saga App